Emigraciya.PRO
Назад

Советы экспертов по поводу инвестиционной шумихи вокруг биткоина

Опубликовано: 23.08.2021
Время на чтение: 2 мин
0
4

Ажиотаж вокруг биткоина, хотя и миновал свой пик, все еще продолжается. Чтобы помочь потенциальным инвесторам разобраться в этой шумихе, Коэн де Леус, главный экономист BNP Paribas Fortis, делится своими советами по инвестированию в биткоин.

Советы экспертов по поводу инвестиционной шумихи вокруг биткоина

Биткойн вызывает серьезный разрыв на мировых валютных рынках, не виданный со времен финансового кризиса 2008 года, но его долгосрочная жизнеспособность все еще неизвестна. Являются ли инвестиции в биткоин плохим выбором? Таким вопросом задался Серж, брат по брату Коэна де Леуса, главного экономиста BNP Paribas Fortis, в начале 2018 года. Вот стенограмма их беседы, полная полезных сведений о новом криптовалютном тренде, который захватывает финансовый мир.

"Коэн, пик его роста составил 19 000 долларов США! И мои друзья хвастались своими биткоинами, думая, что у меня все еще есть свои. Но я должен был признаться: я последовал совету своего шурина и давно продал свои. Они посмеялись за мой счет". В трубке слышен тяжелый вздох.

Я отвечаю: "Если тебя это утешит, Серж, биткоин снова упал до 8 200 долларов США. И если бы вы спросили меня сегодня, я бы сказал вам то же самое: продавайте их!"

Биткоин и блокчейн

"Значит, вы не верите в блокчейн?" спрашивает меня Серж.

"Не путайте эти два понятия. На самом деле, биткойн и блокчейн - это два очень разных животных. Блокчейн - это технология, которая поддерживает биткойн, и на самом деле я считаю ее очень перспективной. Тот факт, что каждая транзакция должна быть одобрена всей сетью и является необратимой, внушает доверие. Например, компании из пищевой или алмазной промышленности смогут управлять всей своей цепочкой поставок. В сфере транспорта блокчейн сократит бесполезную бумажную работу. В банковском мире блокчейн станет настоящей революцией. Нет, я опасаюсь только инвестиций в биткоин. Кроме того, что это новый инструмент спекуляции, что в нем такого революционного, в чем его польза для нашего общества?"

Количество денег

"Это может предложить альтернативу нынешней денежной системе, в которой только центральным банкам разрешено выпускать валюты", - реагирует Серж.

"Да, я часто это слышу. Биткойн может оздоровить и стабилизировать валютную систему. Он может ознаменовать конец цикла процветания/рецессии прошлого века. Ведь количество эмитированной валюты ограничено, не так ли? Ну, если это так, то важно помнить, что в прошлом именно такое фиксированное количество денег вызывало очень болезненные периоды дефляции. Бен Бернанке, влиятельный экономист, возглавивший Федеральную резервную систему США после Алана Гринспена, продемонстрировал, что системы, применяющие фиксированные обменные курсы и особенно фиксированное количество валюты в экономике и банковской системе, на самом деле увеличивают волатильность, а не снижают ее.

"На самом деле, это не так.

"На самом деле, когда речь идет об ограниченном количестве, забудьте об этом". Я продолжил. "К 2030 году Биткойн достигнет своего максимума в 21 миллион единиц. По мере развития сети создание новых биткойнов будет занимать больше времени. Но из-за медленного темпа подтверждения транзакций блокчейн недавно был разделен. Следствием этого стало создание нового варианта Биткойна."

"Но это была одна попытка", - вмешивается мой зять.

"Конечно, Серж", - дразняще отвечаю я. "Это больше никогда не повторится. Но не забывайте обо всех других криптовалютах, которые были созданы с тех пор. Их уже 1340. Нет предела количеству виртуальных валют, которые могут быть созданы. И я также считаю, что лучше не называть их валютами."

Функция валюты

"Прямо из уст настороженного банкира", - смеется Серж. "Почему вы думаете, что они не заслуживают того, чтобы быть квалифицированными как валюта? Вы ведь можете использовать их для оплаты покупок, не так ли?"

"У валюты есть три функции: это средство обмена, средство расчета и хранилище стоимости. Инвестиции в биткоин, как и в другие криптовалюты, действительно можно использовать в качестве оплаты, это правда. Но из-за огромных колебаний они не могут служить единицей измерения. Когда вы используете их для покупок, вы рискуете завтра заплатить на 20% больше, чем вчера."

"Эта волатильность - непреодолимое препятствие для хранилища стоимости", - добавляю я. "После ралли последних нескольких недель - и лет - я могу понять, почему люди стремятся сделать ставку на инвестиции в биткоин. Но с начала 2017 года его акции выросли в десять раз, а с начала 2012 года были умножены на 2000. Лучше избегать инвестирования с трудом заработанных денег в такой инструмент. Боюсь, что многие люди не оценивают тот огромный риск, которому они подвергают себя, чтобы потерять свои деньги. Для властей и центральных банков существует дополнительная проблема: биткоин и другие криптовалюты угрожают их сеньоражу - монополии на эмиссию валюты."

"Вы все еще не поняли, не так ли", - вздыхает Серж. "Именно в этом и заключается цель этих виртуальных валют: предложить альтернативу уловкам правительств и центральных банков."

Финансовая система

"Рискуя повториться, Серж: эмиссия денег в ограниченном количестве не является мошенничеством. Без эмиссии дополнительных денег экономический рост был бы парализован. Кроме того, блокирование количества разрешенных денег не оставит пространства для маневра в случае экономического краха. Фиксированные правила не могут регулировать сложную современную экономику. Важный урок, извлеченный из последнего кризиса, заключается в том, что мир отчаянно нуждается в кредиторе с правом последнего регресса, в спасителе. Как знаменито сказал Марио Драги: "Мы сделаем все, что потребуется, чтобы спасти евро". После того как в 2008 году лопнул пузырь на рынке недвижимости, именно Федеральная резервная система США и американский министр финансов влили в экономику огромные суммы денег. Может быть, криптосети возьмут это на себя?"

"Сегодня центральные банки неодобрительно относятся к развитию подпольной экономики", - продолжаю я. "Люди, использующие криптовалюты - называйте их как хотите - создают деньги из воздуха, и эти деньги попадают в экономику. Центральные банкиры не имеют никакого контроля над этими деньгами. Разве это не опасно? Общая стоимость этих криптовалют колеблется в районе 250 миллиардов долларов США по сравнению с 6 триллионами долларов США в эмитированных валютах. Эта сумма все еще ограничена, но она быстро растет. Что произойдет, если в следующем году мы достигнем стоимости в 1 триллион долларов США? А если и этот пузырь лопнет, экономика столкнется с серьезной проблемой. Власти не могут позволить ситуации зайти слишком далеко."

Социальная польза инвестиций в биткойн

"Мы также можем задуматься о том, какой вклад в общество вносит создание криптовалют. Доходы приносят лишь нескольким людям, имеющим доступ к значительным вычислительным мощностям. Кроме того, британская компания PowerCompare, занимающаяся сравнением тарифов на коммунальные услуги, подсчитала, что в 2017 году энергия, направленная на инвестиции в биткоин, превысила все потребление электроэнергии в Ирландии. Должны ли мы радоваться? Конечно, центральные банки тоже создают деньги из воздуха. За последнее десятилетие право печатать деньги позволило американским властям генерировать дополнительно 70 миллиардов долларов США в год. Но это происходит без затрат для общества и с меньшим воздействием на окружающую среду. Эти деньги приносят обществу прибыль. Если это не так, то мы должны жаловаться политикам!"

"Что подводит нас к главному вопросу: какова основная цель криптовалют? Виртуальные валюты выглядят как решения, напрашивающиеся на неприятности. Мы уже можем переводить деньги легко и легально. Если главное преимущество валюты заключается в том, чтобы обойти существующие законы или контроль над капиталом, то правительство должно вмешаться. И если эти валюты открывают пагубные двери для фискальных мошенников, правительства должны их закрыть. Если эти криптовалюты угрожают всей финансовой системе, центральные банки должны взять их под контроль или запретить. Однако если это произойдет, биткоин снова упадет до своей фундаментальной стоимости".

"Но это не так.

"Но что это такое? Фундаментальной стоимости не существует, как не существует и будущей базовой доходности. Эмитенты криптовалют не могут взимать налоги, в отличие от традиционных валют. Ценность инвестиций в биткойн - это не более чем то, что люди готовы заплатить, чтобы получить его. Со временем этот показатель может оказаться болезненно низким."

Поделиться
Похожие записи
Комментарии:
Комментариев еще нет. Будь первым!
Имя
Укажите своё имя и фамилию
E-mail
Без СПАМа, обещаем
Текст сообщения
Отправляя данную форму, вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности и правилами нашего сайта.